Aktivno učastvuя v predostavlenii likvidnosti, polьzovateli vnosяt svoй vklad v razvitie эkosistemы DeFi i polučaюt potencialьnыe vыgodы i pribыlь. Krome togo, эti tokenы mogut bыtь vыkuplenы za bazovыe aktivы v lюboй moment. AMM ispolьzuюt эti pulы likvidnosti dlя rasčeta cen v zavisimosti ot sootnošeniя tokenov v pule, čto obespečivaet spravedlivuю i эffektivnuю torgovlю. Эto decentralizovannыe protokolы, kotorыe uproщaюt sozdanie i funkcionirovanie pulov likvidnosti v kontekste platform decentralizovannogo finansirovaniя (DeFi). AMM ispolьzuюt matematičeskie algoritmы dlя avtomatičeskogo zaklюčeniя sdelok meždu neskolьkimi pul likvidnosti эto aktivami, obespečivaя balans meždu predloženiem tokenov v pule likvidnosti. Drugimi slovami, polьzovateli platformы AMM snabžaюt pulы likvidnosti tokenami, a cena tokenov v pule opredelяetsя matematičeskoй formuloй samogo AMM.

Čto takoe pulы likvidnosti v kriptovalюtah?

Analogičnыmi эkvivalentami v Binance Smart Chain (BSC) яvlяюtsя PancakeSwap, BakerySwap i BurgerSwap, gde pulы soderžat tokenы BEP-20. Vo-pervыh, vse sdelki funkcioniruюt s pomoщью smart-kontraktov i v slučae sistemnoй ošibki možno poterяtь aktivы. Nakonec, k odnomu iz samыh rasprostranennыh riskov konkretno dlя investora možno otnesti nepostoяnnыe poteri.

Variantы ispolьzovaniя pula likvidnosti

Zatem podbiraюtsя parы tokenov, ishodя iz rыnočnogo sprosa, obъema torgov i sovmestimosti. Sushiswap ( SUSHI ) i Uniswap — эto rasprostranennыe birži DeFi, kotorыe ispolьzuюt pulы likvidnosti v seti Ethereum , soderžaщie tokenы ERC-20 . Likvidnostь яvlяetsя fundamentalьnoй častью kak Kripta , tak i finansovogo Rыnki. Эto sposob, s pomoщью kotorogo aktivы bыstro i эffektivno konvertiruюtsя v naličnыe, izbegaя rezkih kolebaniй cen. Esli aktiv nelikviden, proйdet mnogo vremeni, prežde čem on budet konvertirovan v denežnыe sredstva.

• Эti pulы, prednaznačennыe dlя predostavleniя likvidnosti decentralizovannыm finansovыm platformam (DeFi), podverženы kolebaniяm cen, čto možet povliяtь na ih obщuю likvidnostь i strategii upravleniя riskami.
• Pulы likvidnosti prizvanы rešitь problemu nelikvidnыh rыnkov, stimuliruя samih polьzovateleй predostavlяtь kriptolikvidnostь za dolю torgovыh komissiй.
• Likvidnostь v эkonomike – svoйstvo aktivov bыtь prodannыmi bыstro i po cene, blizkoй k rыnočnoй.
• Lюboй polьzovatelь možet statь postavщikom likvidnosti dobaviv v pul odin (v slučae odinočnogo pula) ili dva aktiva v ravnoй proporcii stoimosti (v slučae likvidnoй parы).
• Inogda razrabotčiki mogut ostavitь v kode smart-kontrakta klюč administratora ili vozmožnosti privilegirovannogo dostupa.

Hotite polučatь daйdžest stateй?

Takie simbiotičeskie otnošeniя sposobstvuюt formirovaniю aktivnogo soobщestva, stimuliruюt innovacii i sposobstvuюt obщemu rostu decentralizovannoй finansovoй sistemы. Formula postoяnnogo produkta, primerom kotoroй яvlяюtsя takie platformы, kak Uniswap, revolюcioniziruet process obnaruženiя cen i podderžaniя balansa pula. Эtot algoritmičeskiй podhod obespečivaet postoяnnый produkt rezervov v pule likvidnosti, čto pozvolяet эffektivno torgovatь, ne polagaяsь na centralizovannыh posrednikov. Dlя ustanovleniя spravedlivыh cen neobhodimo tщatelьno produmatь sootnošenie meždu tokenami.

🏊 Čto takoe pul likvidnosti v kriptovalюte prostыmi slovami

Každый obmen tokenov, kotorый prohodit pri pomoщi pula likvidnosti, privodit k dviženiю kursa obmena soglasno specialьnomu algoritmu. Эtot mehanizm takže nazыvaetsя avtomatičeskiй marketmeйker (AMM), i pulы likvidnosti raznыh protokolov mogut ispolьzovatь nemnogo različaющiesя algoritmы. Čtobы ponяtь funkcionirovanie i poleznostь pula likvidnosti, snačala nužno ponяtь, kak proishodit torgovlя na tradicionnыh centralizovannыh biržah. Postavщiki likvidnosti (LP) — učastniki rыnka, blokiruющie svoi aktivы v pulah. LP obespečivaюt likvidnostь dlя pulov, čto pozvolяet treйderam soveršatь sdelki bыstro i bez posrednikov. V osnove rabotы pula likvidnosti ležit koncepciя avtomatizirovannogo market-meйkera (AMM) — smart-kontrakta, kotorый avtomatičeski opredelяet cenu aktivov v pare v zavisimosti ot ih količestva v pule.

Dlя čego ispolьzuюtsя pulы likvidnosti?

Cenы valюt otnositelьno drug druga reguliruet protokol avtomatičeskih market-meйkerov (AMM). Эto častь koda, kotoraя podderživaet balans likvidnosti s pomoщью matematičeskih formul. Naprimer, esli treйder pokupaet v pule DOT/USDT token DOT, količestvo эtogo tokena v pule umenьšaetsя, a cena na nego vыrastaet. Dlя эtogo investoru nužno zablokirovatь v smart-kontrakte paru kriptoaktivov ravnыmi po stoimosti častяmi, ustanoviv pervonačalьnыe cenы. Investorы inogda mogut otpravlяtь tokenы LP na drugie protokolы, čtobы polučatь eщe bolьšuю dohodnostь.

Vliяnie pula likvidnosti na rыnok kriptovalюt

Decentralizovannaя arhitektura obespečivaet nadežnostь tranzakciй i bezopasnuю torgovuю sredu. Volatilьnostь i rыnočnыe riski igraюt značitelьnuю rolь v ocenke riskov pulov likvidnosti. Эti pulы, prednaznačennыe dlя predostavleniя likvidnosti decentralizovannыm finansovыm platformam (DeFi), podverženы kolebaniяm cen, čto možet povliяtь na ih obщuю likvidnostь i strategii upravleniя riskami. Poskolьku cenы na bazovыe aktivы podverženы kolebaniяm, postavщiki likvidnosti mogut stolknutьsя s problemami v podderžanii stabilьnыh pokazateleй likvidnosti. Vnezapnoe padenie cen možet privesti k nepostoяnnыm poterяm, čto privedet k sniženiю stoimosti aktivov postavщikov likvidnosti.

Indiя i Nigeriя ostaюtsя liderami po urovnю prinяtiя kriptovalюt v 2024 godu

Ispolьzovanie pula likvidnosti možet prinositь značitelьnыe preimuщestva treйderam i investoram, delaя torgovlю bolee эffektivnoй, vыgodnoй i bezopasnoй. Kogda odna operaciя po obmenu valюtы proishodit, pul avtomatičeski provodit balansirovku, čtobы obespečitь ravnovesie meždu raznыmi cifrovыmi valюtami i podderživatь ih proporcionalьnoe sootnošenie. Эto pozvolяet učastnikam pula soveršatь operacii s minimalьnыmi poterяmi, tak kak likvidnostь vsegda estь. K primeru, Curve pervыmi ponяli, čto mehanizm, predlagaemый Uniswap, ne očenь horošo podhodit dlя obmena aktivami, cena kotorыh ne dolžna izmenяtьsя, v zavisimosti ot sprosa ili predloženiя. K takomu vidu aktivov, v častnosti, otnosяtsя steйblkoinы, takie, kak USDT, TUSD, USDC i drugie. Pulы Curve rabotaюt po modificirovannomu algoritmu, kotorый imeet ponižennuю čuvstvitelьnostь k každoй otdelьnoй sdelke, i kurs obmena ostaetsя bolee stabilьnыm.

Konečno, cena tože budet sledovatь trendam rыnka, no budet menee podveržena različnыm formam manipulяciй. Pul likvidnosti – эto mesto, kuda vы možete pomestitь vaši sredstva ili opredelёnnыe aktivы na ustanovlennoe vremя. Ssыlaяsь na ranee upomяnutый nami primer, predstavьte, čto vы i vaš drug zakinuli po 100 dollarov v kopilku- čerez nedelю эti denьgi vam ponadobilisь, čtobы kupitь novuю klaviaturu! Pul likvidnosti pozvolяet vam zabratь эti denьgi, obыčno bez kakih-libo problem, v lюboe vremя.

Podobnыe izmeneniя v sootnošenii kriptovalюtы momentalьno otražaюtsя na kurse obmena. Pulы likvidnosti – эto hraniliщa aktivov, neobhodimыe dlя obъedineniя zapasov množestva klientov. V klassičeskoй finansovoй strukture podobnыe uslugi predostavlяюt banki, kotorыe pozvolяюt delatь vkladы. Ploщadka, zapolučivšaя aktivы, uže samostoяtelьno rasporяžaetsя sredstvami dlя zarabotka, otdavaя ogovorennый procent vkladčiku. Esli u platformы, na kotoroй razmeщen pul likvidnosti, otsutstvuet strategiя torgovli ili eё smart-kontraktы imeюt uяzvimostь, investor možet poterяtь svoi aktivы.

Эffektivnaя sistema podbora orderov i glubokie pulы likvidnosti obespečivaюt optimalьnыe torgovыe usloviя. Uniswap, decentralizovannый obmennый protokol, postroennый na baze Ethereum, proizvel revolюciю v mire predostavleniя likvidnosti. Uniswap pozvolяet polьzovatelяm torgovatь tokenami ERC-20 neposredstvenno so svoih košelьkov, otkazavšisь ot uslug posrednikov. Unikalьnaя modelь avtomatičeskogo market-meйkera (AMM) ispolьzuet smart-kontraktы dlя oblegčeniя torgov, a postavщiki likvidnosti obъedinяюt svoi tokenы v rezervы likvidnosti.

Nakonec, pulы likvidnosti mogut vliяtь na cenы kriptovalюt, sposobstvuя kak sniženiю, tak i uveličeniю volatilьnosti v zavisimosti ot ih ispolьzovaniя v arbitraže ili spekulяciяh. Sniženie zatrat na torgovlю kriptovalюtami takže яvlяetsя položitelьnыm эffektom pulov likvidnosti, predlagaющih bolee nizkie komissii po sravneniю s centralizovannыmi biržami. Takim obrazom, sbor i obъedinenie sredstv v pulah likvidnosti osuщestvlяetsя čerez bezopasnый i prozračnый mehanizm s ispolьzovaniem smart-kontrakta. AMM funkcioniruet tak, čto pri pokupke ili prodaže aktiva v pule likvidnosti treйder ne vыstavlяet order, kak na centralizovannoй birže.

Aktivы, vnesennыe LP v pul, blokiruюtsя v smart-kontrakte i ne mogut bыtь izvlečenы bez soglasiя LP. Kontrakt takže provodit sdelki soglasno zaprosam treйderov, vыčislяя novuю cenu aktiva pri pokupke. V usloviяh nizkoй likvidnosti daže malenьkie sdelki mogut vыzvatь rezkie kolebaniя cen. Opasaяsь dalьneйšego padeniя cenы, tыsяči treйderov i ih pitomcы rinutsя na birži, čtobы prodatь svoi BTC. Kogda эto slučitsя, generalьnый direktor birži uvidit, čto situaciя patovaя – ih fiatnыe sredstva issяkaюt, a serverы prodolžaюt padatь ot naplыva.

Pervыe mogut prinesti namnogo bolьšuю pribыlь, nesmotrя na to, čto oba pula podkreplenы odinakovoй valюtoй – dollarom SŠA. Pri ulučšenii sposobov optimizacii stimulov k likvidnosti, sfera prodolžit rasti i budet otkrыvatь novыe sposobы dlя polučeniя pribыli ot DeFi v celom. Čtobы rassčitatь pribыlь, neobhodimo vkladыvaemыe sredstva umnožitь na pokazatelь APR. Naprimer, pri vloženii v pul CAKE-BNB na ploщadke PancakeSwap, pokazatelь sostavit 54.15%. Glavnый plюs – otsutstvie riskov padeniя stoimosti aktivov, čto v sfere izmenčivыh kriptovalюt slučaetsя postoяnno. No эto ograničivaet vozmožnosti dohoda, vedь na ee roste zarabotatь ne polučitsя. Ostorožnыe polьzovateli mogut rassmatrivatь dlя vloženiя pulы s paroй steйblkoinov.

On svяzan s vremennыm sniženiem stoimosti, kotoroe ispыtыvaюt postavщiki likvidnosti pri učastii v takih pulah. Kogda sootnošenie cen meždu dvumя aktivami v pule izmenяetsя, postavщiki likvidnosti mogut ponesti ubыtki po sravneniю s prostыm vladeniem aktivami. Эto vыzvano neobhodimostью rebalansirovki pula dlя podderžaniя želaemogo sootnošeniя aktivov. Takoe obъedinenie likvidnosti povыšaet glubinu rыnka, obespečivaя naličie dostatočnogo količestva sredstv dlя provedeniя sdelok i umenьšeniя proskalьzыvaniя cen. Krome togo, pulы likvidnosti sposobstvuюt povыšeniю эffektivnosti rыnka, ustranяя ograničeniя knigi orderov.

Likvidnostь, kak pravilo, obespečivaetsя množestvom pokupateleй i prodavcov. Esli finansovый instrument malopopulяrnый i, sootvetstvenno, nelikvidnый, možet potrebovatьsя nekotoroe vremя dlя ego konvertacii v naličnыe. Krome togo, operaciя možet bыtь soprяžena so značitelьnыm proskalьzыvaniem.

Algoritmы i arbitražnыe treйderы obespečivaюt aktualьnuю rыnočnuю stoimostь cifrovыh aktivov. Bancor – эto pul likvidnosti, ispolьzuющiй algoritmičeskoe obespečenie likvidnosti. On pozvolяet polьzovatelяm sozdavatь pulы s odnim ili neskolьkimi tokenami i predostavlяet avtomatičeskuю torgovlю meždu nimi.

U postavщika likvidnosti estь neskolьko sposobov polučitь voznagraždenie za predostavlenie likvidnosti s pomoщью tokenov LP, vklюčaя fermerstvo. Pulы likvidnosti prednaznačenы dlя stimulirovaniя polьzovateleй različnыh Kripta , nazыvaemыh postavщikami likvidnosti (LP). Po istečenii opredelennogo perioda vremeni LP nagraždaюtsя častью komissiй i stimulov, эkvivalentnoй količestvu predostavlennoй imi likvidnosti, nazыvaemoй tokenami postavщika likvidnosti (LPT). Suщestvuet množestvo variantov ispolьzovaniя pulov likvidnosti, kotorыe nam eщe tolьko predstoit raskrыtь, i oni zavisяt ot izobretatelьnosti razrabotčikov DeFi.